a
a
HomeBRAND CORNERPerché i fondi pensione scommettono sulle commodities?

Perché i fondi pensione scommettono sulle commodities?

fondi pensione investono in commodities

I fondi pensione sono i maggiori investitori a livello globale. Appesantiti da problemi strutturali della società come l’invecchiamento della popolazione e ostacolati dalle difficili condizioni dei mercati finanziari, questi grandi investitori stanno puntando sul mercato delle materie prime.


I colossi degli investimenti

Vi siete mai chiesti chi siano i principali investitori a livello mondiale? Ve lo diciamo noi: i fondi pensione pubblici e privati.

Nell’ultimo rapporto sul mercato pensionistico globale[1], l’OCSE stima che nel 2015 la massa di attivi investiti per la pensione ammontava a circa 38 mila miliardi di dollari. I fondi pensione ne gestiscono circa il 68%, seguiti dalle banche e dalle società d’investimento (20,2%), dalle assicurazioni (11,3%) e dalle imprese (0,5%).

Sebbene il peso relativo dei fondi pensione vari da Paese a Paese, c’è un problema che accomuna i principali Paesi OCSE: il sistema pensionistico deve fare i conti con alcuni trend strutturali della società, come l’invecchiamento della popolazione e con le attuali condizioni, sempre più instabili, dei mercati finanziari. Se da un lato l’invecchiamento della popolazione renderà sempre più difficile per i sistemi pensionistici trovare le risorse per pagare le pensioni future, dall’altro l’attuale scenario d’investimento, che abbiamo ribattezzato Lower for Longer, riduce le aspettative di rendimento di tali fondi. In soldoni: è sempre più difficile accumulare il capitale necessario a pagare le pensioni.

Infatti, una buona fetta dell’asset allocation dei principali fondi pensione europei è investita in obbligazioni, dove attualmente i rendimenti sono ai minimi storici.
 

Negli ultimi anni, gli Stati hanno cercato di correre ai ripari aumentando l’età pensionabile e incentivando il risparmio privato. Dal lato dei fondi pensione, invece, i gestori stanno modificando l’asset allocation dei portafogli. In questo momento, le obbligazioni sono minacciate dal rialzo dei tassi d’interesse da parte della Federal Reserve, mentre sul mercato azionario, con le Borse quasi ovunque vicine ai massimi, il rapporto tra prezzi e fondamentali risulta sempre meno conveniente. E così l’investimento in commodities è tornato sui radar dei principali investitori.

Investire in commodities

Dopo il crollo del 2015, le commodities stanno risalendo la china e, al momento, sono tra le asset class con le valutazioni più interessanti.
 

“Gli investitori sono sempre più interessati ad esporsi alle commodities nelle strategie di asset allocation e nella costruzione dei portafogli” – sottolinea Simone Rosti, Responsabile di UBS ETF per il Sud Europa. “In particolare, registriamo una crescente domanda da parte dei fondi pensione europei e degli asset manager, che hanno investito in modo massiccio nei nostri ETF dedicati”.

“Ci aspettiamo di vedere un numero crescente di consulenti dei fondi pensione raccomandare ai loro clienti finali il nostro ETF CMCI (che ha superato a fine marzo il traguardo di un miliardo di dollari in gestione)”, aggiunge Rosti, “per via dell’avanzata metodologia di rolling e delle eccellenti caratteristiche di diversificazione che lo contraddistinguono. Inoltre, anche la versione ex-Agriculture che abbiamo lanciato recentemente ha registrato una rapida crescita degli asset da parte degli investitori che cercano nell’SRI (Socially Responsible Investment ndr) un tema da aggiungere alla propria esposizione alle commodity”.

Qual è l’offerta di UBS

UBS mette a disposizione dei risparmiatori ETF che permettono di investire in modo innovativo e a bassi costi sulle materie prime:

[accordion title=”Con copertura del cambio, Ubs Cmci Comp Sf Ucits Etf Eur Hed A-Acc”]
  • ISIN: IE00B58HMN42
  • L’obiettivo d’investimento del fondo è fornire la stessa performance dell’UBS Bloomberg CMCI Composite Total Return. Il prezzo di borsa può differire dal NAV.
  • Il fondo replica in modo sintetico la performance dell’indice investendo in uno swap.
  • TER: 0,37%
[/accordion] [accordion title=”Senza copertura, Senza copertura, UBS CMCI Composite Sf Ucits ETF Usd A-Acc”]
  • ISIN: IE00B53H0131
  • L’obiettivo d’investimento del fondo è fornire la stessa performance dell’UBS Bloomberg CMCI Composite Total Return. Il prezzo di borsa può differire dal NAV.
  • l fondo replica in modo sintetico la performance dell’indice investendo in uno swap.
  • TER: 0,37%
[/accordion]

[1] http://www.oecd.org/finance/private-pensions/globalpensionstatistics.htm

 


Vuoi saperne di più?

Scritto da

UBS ETF ha un lungo track record nella gestione di soluzioni indicizzate per i propri clienti. Nel 2001 UBS ha lanciato il primo ETF. Oggi UBS ETF propone un’ampia gamma di ETF su indici azionari, obbligazionari e alternativi quotati sulle principali Borse europee. Presente dal 2013 in Italia con un team dedicato di 3 persone, in Europa UBS ETF gestisce patrimoni per oltre 85 miliardi di dollari e rappresenta il quarto operatore nel mercato degli ETF in Europa (Fonte: ETFGI al 31 Agosto 2022) con oltre 135 prodotti quotati presso Borsa Italiana. UBS ETF fa parte di UBS Asset Management che è una delle principali società di gestione a livello mondiale, con un patrimonio in gestione di 1026 miliardi di dollari, di cui oltre 440 miliardi in gestione passiva (al 26 Luglio 2022). Per maggiori informazioni: www.ubs.com/etf.

Nessun commento

lascia un commento

Questo sito usa Akismet per ridurre lo spam. Scopri come i tuoi dati vengono elaborati.

UBS

A scopo informativo da parte di UBS.

Fondi UBS di diritto lussemburghese. Il benchmark è di proprietà intellettuale del rispettivo provider dell’indice. Il fondo e/o la classe di quote non è sponsorizzato/a né sostenuto/a dal provider dell’indice. Il prospetto o l’allegato al prospetto del fondo contiene la versione integrale della clausola di esonero dalla responsabilità (disclaimer). Taluni prodotti descritti in questa sezione del blog sono in linea con l’articolo 8 del regolamento (UE) 2019/2088 relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. Le informazioni sugli aspetti relativi alla sostenibilità ai sensi del presente regolamento sono disponibili su ubs.com/funds.

Prima di investire in un prodotto leggere con attenzione e integralmente l’ultimo prospetto e il documento contenente le informazioni chiave. Qualsiasi decisione di investimento deve tener conto di tutte le caratteristiche o obiettivi del fondo descritti nel relativo prospetto o negli altri documenti legali. L’investimento riguarda l’acquisto di quote o azioni in un fondo e non in una determinata attività sottostante quali edifici o azioni di una società. Le informazioni e le opinioni contenute nel presente documento si basano su dati attendibili provenienti da fonti affidabili, tuttavia non danno diritto ad alcuna pretesa riguardo alla precisione e alla completezza in relazione ai titoli, ai mercati e agli sviluppi in esso contenuti. I membri del Gruppo UBS SA hanno diritto di detenere, vendere o acquistare posizioni nei titoli o in altri strumenti finanziari menzionati nel presente documento. La vendita dei fondi UBS qui menzionati nel presente documento può non essere appropriata o permessa in alcune giurisdizioni o per determinati gruppi di investitori e non possono essere né offerte, né vendute o consegnate negli Stati Uniti. Le informazioni qui specificate non sono da intendersi come una sollecitazione o un’offerta per l’acquisto o la vendita di qualsivoglia titolo o strumento finanziario connesso. I risultati passati non costituiscono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Le performance passate non sono garanzia di risultati futuri. La performance indicata non tiene conto di eventuali commissioni e costi addebitati all’atto della sottoscrizione e del riscatto di quote. Quando i costi totali o una parte di essi deve essere versata in una valuta diversa dalla vostra di riferimento, questi possono crescere o diminuire a seguito di oscillazioni future del tasso di cambio.

Commissioni e costi incidono negativamente sull’investimento e sui rendimenti attesi. 
Se la valuta di un prodotto o di un servizio finanziario differisce dalla vostra moneta di riferimento, il rendimento può crescere o diminuire a seguito di oscillazioni future del tasso di cambio. Questo articolo è stato redatto senza particolare riferimento né a obiettivi d’investimento specifici o futuri, né alla situazione finanziaria o fiscale né tantomeno alle speciali esigenze di un determinato destinatario. I rendimenti futuri sono soggetti a tassazione, la quale dipende dalla situazione personale di ciascun investitore e può cambiare in futuro.

Il presente documento contiene dichiarazioni che costituiscono «affermazioni prospettiche», che comprendono, tra l’altro, affermazioni concernenti i prossimi sviluppi della nostra attività. Benché queste affermazioni prospettiche rappresentino le nostre valutazioni e attese circa l’evoluzione della nostra attività, vari rischi, incertezze e altri importanti fattori potrebbero far sì che gli andamenti e i risultati effettivi si discostino notevolmente dalle nostre aspettative.

II prospetti, i documenti contenenti le informazioni chiave (KID), gli statuti, le condizioni contrattuali nonché i rapporti annuali e semestrali relativi ai fondi UBS sono disponibili in una lingua ammessa dalla legge applicabile localmente gratuitamente presso UBS Asset Management (Italia) – SGR S.p.A., Via del Vecchio Politecnico, n. 3, 20121 Milano (MI), Italia e online sul sito internet ubs.com/funds.

Una sintesi dei diritti degli investitori in inglese è disponibile sul sito internet: ubs.com/funds.

Riguardo ai termini finanziari, è possibile reperire informazioni aggiuntive al seguente indirizzo ubs.com/am-glossary

© UBS 2023. Il simbolo delle chiavi e UBS sono fra i marchi protetti di UBS. Tutti i diritti riservati.